نبض بورس:
به گزارش نبض بورس، بررسی دادههای جدول منتشرشده از نسبت قیمت به سود (P/E) نمادهای مختلف بازار نشان میدهد بخش قابل توجهی از سهام در محدودههای تحلیلی جذاب معامله میشوند؛ موضوعی که میتواند برای سرمایهگذاران بنیادی حائز اهمیت باشد. توزیع P/E در اغلب گروهها در بازه ۳ تا ۶ واحد قرار دارد که از منظر تاریخی، سطحی محتاطانه و نسبتاً ارزنده ارزیابی میشود.
“برای دیدن عکس بزرگتر کلیک کنید”
کمریسکترینها از منظر P/E
گروه بانک و واسطهگری مالی
در این گروه، برخی نمادها با نسبتهای پایین معامله میشوند:
-
وگردش با P/E حدود ۱.۵
-
وبملت با P/E حدود ۱.۶
-
وتجارت با P/E حدود ۳.۳
-
ولساپا در محدوده ۲.۱
قرار گرفتن چند بانک بزرگ در محدوده کمتر از ۳ واحد، این صنعت را از منظر مقایسهای در جایگاه ارزندهتری قرار داده است؛ هرچند کیفیت سود و پایداری درآمدها همچنان متغیر کلیدی تحلیل خواهد بود.
سرمایهگذاریها؛ نسبتهای جذاب
در گروه سرمایهگذاری نیز نسبتهای قابل توجهی مشاهده میشود:
-
وساپا با P/E حدود ۲.۲
-
واعتبار با P/E حدود ۲.۴
-
مهر با P/E حدود ۲.۴
-
پردیس در محدوده ۲.۹
پایین بودن P/E در این صنعت عمدتاً ناشی از رشد سودهای غیرعملیاتی و شناسایی سود فروش سرمایهگذاریهاست که باید از منظر تکرارپذیری مورد بررسی قرار گیرد.
وضعیت گروههای بزرگ کالایی
نفتیها
نمادهای پالایشی و نفتی عمدتاً در بازه ۳.۹ تا ۴.۸ واحد قرار دارند؛ از جمله:
-
شتران
-
شبریز
-
شپنا
-
شبندر
این ارقام نشان میدهد بازار در حال حاضر سودآوری این صنعت را با ضریب متعادلی ارزشگذاری کرده است.
فلزات و کانههای فلزی
در این گروه نیز اغلب نمادها در محدوده ۳.۶ تا ۵.۶ واحد معامله میشوند که بیانگر ثبات نسبی سودآوری در شرایط فعلی بازارهای جهانی است.
حملونقل، سیمان و غذاییها
-
در گروه حملونقل، نسبتها عمدتاً در محدوده ۳ تا ۵ واحد قرار دارند که نشاندهنده نگاه محتاطانه بازار است.
-
در صنعت سیمان، اکثر نمادها P/E حدود ۴ تا ۵ دارند؛ موضوعی که با توجه به ثبات سودآوری این صنعت قابل توجه است.
-
در گروه غذایی نیز پراکندگی نسبتها بیشتر در بازه ۳.۸ تا ۴.۶ مشاهده میشود.
کدام نمادها P/E بالاتری دارند؟
برخی نمادها در صنایع:
-
رایانه و فناوری اطلاعات
-
سلامت و دارویی
-
کاشی و سرامیک
-
برخی تکسهمهای خاص
با P/Eهای بالاتر از ۸ تا ۱۰ واحد معامله میشوند. این موضوع معمولاً بیانگر انتظارات رشد بالاتر سودآوری، پروژههای توسعهای یا خوشبینی بازار نسبت به آینده شرکت است.
جمعبندی تحلیلی
بررسی کلی جدول نشان میدهد:
-
میانگین غالب بازار در محدوده ۳ تا ۶ واحد قرار دارد.
-
کمترین نسبتها در گروههای بانکی و سرمایهگذاری دیده میشود.
-
صنایع کالایی بزرگ در محدوده متعادل ارزشگذاری شدهاند.
-
نسبتهای بالاتر عمدتاً به صنایع رشدی و کوچکتر تعلق دارد.
در مجموع، ساختار فعلی P/E بازار نشاندهنده فضای نسبتاً محتاطانه ارزشگذاری است. با این حال، تحلیل صرفاً بر اساس P/E کافی نیست و عواملی همچون کیفیت سود، پایداری درآمد، نرخ ارز، قیمتهای جهانی و سیاستهای اقتصادی باید همزمان مورد توجه قرار گیرند.
